پیامدهای ادامه دار عدم توافق ایران و آمریکا در بازارهای جهانی | رشد درآمدها، سپر محافظتی S&P 500 در برابر بحرانهای جهانی
به گزارش اقتصادنیوز، در حالی که بازار سهام ایالات متحده تحت فشار بحرانهای ژئوپولیتیکی و نگرانیهای تورمی قرار دارد، رشد پایدار درآمد شرکتها باعث شده که شاخص S&P 500 از افتهای شدیدتر در برابر بحرانها مقاوم بماند.
بر اساس تحلیلهای مورگان استنلی، این شاخص تنها کمتر از 10 درصد از رکورد قبلی خود در ژانویه کاهش یافته و شواهدی از پایان اصلاح بازار در حال نمایان شدن است. در این میان، برخی از سهامها حتی با وجود کاهش کلی بازار، همچنان فرصتهای جذابی برای سرمایهگذاران ارائه میدهند.
به گزارش بلومبرگ، بر اساس گزارشهای استراتژیستهای مورگان استنلی، رشد سریع درآمدها موجب شدهاند که شاخص S&P 500 از کاهشهای عمیقتر مصون بماند و یک افت وسیعتر در بازار سهام ایالات متحده را پوشش دهد. تیم تحت رهبری مایکل ویلسون به این نکته اشاره میکند که درآمدهای مقاوم و ادامه روند بهبود اقتصادی از جمله دلایلی هستند که باعث شده شاخص S&P 500 از زمان رسیدن به بالاترین سطح خود در ژانویه، کمتر از 10 درصد کاهش یابد. اما در دل این افزایش ظاهری، آنها شواهدی از این موضوع میبینند که سهام در «مرحله نهایی» اصلاح قرار دارند.
اصلاحات در بازار سهام ایالات متحده
بر اساس تحلیلهای مورگان استنلی، معیارهای بهتری برای ارزیابی کاهش سهام ایالات متحده وجود دارد. پیشبینی درآمد به ازای هر سهم برای S&P 500 از اوج خود در اکتبر 18 درصد کاهش یافته است، و بیش از نیمی از سهامهای شاخص راسل 3000 حداقل 20 درصد کاهش ارزش داشتهاند.
مایکل ویلسون در این باره گفت: «برای ما، این آرامش بازار نیست، بلکه بازاری است که بهطور دقیق و جراحیشده خطرات را در هر دو سطح شاخص و سهام ارزیابی کرده است.» وی افزود که خطرات مربوط به اعتبار خصوصی و اختلالات ناشی از هوش مصنوعی نیز در ارزیابیهای بازار لحاظ شدهاند.
خطرات از عدم توافق دیپلماتیک
روز دوشنبه، شاخص S&P 500 پس از عدم توافق در مذاکرات بین ایالات متحده و ایران و دستور رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، برای مسدود کردن تنگه هرمز، به سمت کاهش مجدد حرکت کرد. با این حال، تحلیلگران وال استریت همچنان خوشبین هستند.
آنها پیشبینی میکنند که درآمد شرکتهای موجود در شاخص S&P 500 در سهماهه اول سال 12 درصد رشد داشته باشد. فصل گزارشدهی درآمدها از این هفته آغاز خواهد شد و شرکت گلدمن ساکس در اولین روز بازار دوشنبه گزارش درآمد خود را منتشر خواهد کرد.
توصیه استراتژیستها: تمرکز بر سهامهای دورهای و رشد با کیفیت
استراتژیستهای مورگان استنلی همچنان به سهامهای دورهای مانند مالی، صنعتی و مصرفی تمایل دارند و دلیل آن را درآمدهای قوی و ارزیابیهای فشرده شده میدانند. آنها همچنین فرصتهایی را در سهامهای با رشد با کیفیت همچون ارائهدهندگان خدمات ابری مبتنی بر هوش مصنوعی میبینند، جایی که احساسات بازار و ارزیابیها به سطوح جذابتری بازگشتهاند.
این استراتژیستها به سرمایهگذاران توصیه کردهاند که حتی اگر جنگ در خاورمیانه همچنان سوالاتی در مورد تأمین انرژی و مسیر سیاستهای پولی ایجاد کند، آماده باشند که ریسک بیشتری اضافه کنند.
پایان اصلاح و پیشبینیهای بازار
«مرحله نهایی اصلاح به ندرت آسان است و ممکن است نیاز به آزمایش مجدد برای بازارها داشته باشد، بهویژه اگر نرخها یا نوسانات اوراق قرضه دوباره افزایش یابند»، تیم مورگان استنلی در گزارش خود نوشت. این پیشبینیها به این معناست که بازار باید برای نوسانات بیشتر و شرایط پیچیدهتری آماده باشد.
ارسال نظر