بکام؛ از فروش 42 قطعه زمین تا کاهش هزینه مالی

به گزارش اقتصادنیوز، شرکت کارخانجات تولیدی شهید قندی با هدف تولید کابل‌های مخابراتی سال 63 با سرمایه‌ای بالغ بر یک میلیاردریال فعالیت خود را آغاز کرد و سال 82 در بورس تهران پذیرفته شد. اخیرا شرکت طی دو نامه اعلام کرده است که قصد فروش تعدادی از املاک مازاد خود را دارد.

فروش 42 قطعه زمین
نامه اول در تاریخ 10 مرداد و به عنوان ضمیمه گزارش پیش بینی بر اساس عملکرد 3 ماهه شرکت آمده است. طی این نامه شرکت به سازمان بورس اعلام کرده که قصد فروش 42 قطعه زمین شرکت به ارزش کارشناسی 21 میلیارد تومان را دارد که تاکنون 3 قطعه آن فروخته شده است. تصویر نامه شفاف سازی شرکت در ادامه آمده است:


با توجه به افزایش 19 میلیارد تومانی درآمدهای متفرقه شرکت در گزارش پیش بینی 3 ماهه، بنظر میرسد مازاد ارزش فروش فعلی این زمین می‌تواند 31 تومان به EPS شرکت اضافه گردد. قیمت نماد نیز بنابراین به همین میزان افزایش خواهد یافت.

فاز دوم فروش املاک مازاد
از سوی دیگر شرکت در تاریخ 24 مرداد طی نامه ای که در ادامه آمده است اطلاعات مربوط به فاز دوم فروش املاک مازاد خود را اعلام نموده است:


بدین ترتیب مازاد ارزش این املاک مازاد نیز که مبلغی معادل 235 میلیارد ریال است می‌تواند EPS و همچنین قیمت سهم را به میزان 39 تومان بالا ببرد. بنابراین شرکت از محل این دو فاز فروش املاک مازاد خود می‌تواند تا 70 تومان افزایش در قیمت را تجربه کند.

فروش محصولات
بر اساس یافته‌های تحلیل گروه مشاور سرمایه‌گذاری «وبورس»، دو محصول اصلی شرکت کابل‌های مخابراتی مسی و نوری هستند که کاهش نرخ کابل‌های نوری در بودجه 94 و 3ماهه اخیر نسبت به سال 93 نکته ای مبهم و نیازمند بررسی است. کاهش ماده اولیه فیبر نوری شرکت را در همین دوره های زمانی می‌توان موثر دانست.

قیمت مواد اولیه
مواد اولیه اصلی مورد استفاده شرکت شامل مفتول مسی، پلی اتیلن و فیبر نوری است که از این میان کاهش شدید قیمت مس طی ماه‌های اخیر حائز اهمیت است. طی دو ماه اخیر قیمت مفتول مس در بورس کالا حدود 20 درصد افت داشته است که این میزان می‌تواند بیش از 10 میلیارد تومان در بهای تمام شده کاهش ایجاد کند و نتیجتا سود خالص هر سهم را تا 170 ریال افزایش دهد.

ارزندگی و قیمت سهم:
سهم حول قیمت 130 تومان متعادل بوده که نشان می‌دهد بازار سود هر سهم را در حدود 210ریال پیش بینی می‌کند و با بودجه اولیه (23 ریال) و 3 ماهه (340 ریال) شرکت مطابقت ندارد. دلیل این عدم تطابق را می‌توان کاهش قیمت مس (همانطور که توضیح داده شد) دانست که در کنار بودجه اولیه، تعادل قیمتی سهم حول 130 تومان را توجیه می‌کند. از سوی دیگر فروش زمین ها نیز 70 تومان افزایش در قیمت را به دنبال دارد که صعود قیمت تا حدود 200 تومان این امر را به درستی تایید می‌کند. اما آیا این پایان حرکت صعودی بکام خواهد بود؟! در ادامه به پتانسیل دیگری که برای رشد قیمت سهم وجود دارد، پرداخته ایم.


کاهش هزینه مالی
فروش املاک مازاد بکام علاوه بر افزایش درآمدهای متفرقه در سال اخیر می‌تواند از سال 95 موجب کاهش قابل ملاحظه ای در هزینه های مالی شود. مانده تسهیلات فعلی شرکت حدود 127 میلیارد تومان بوده است که از طریق فروش زمین ها حدود 45 درصد آن کاهش می‌یابد و می‌تواند EPS سال بعد را تا 20 تومان افزایش دهد. از این محل قیمت سهم می‌تواند تا 120 تومان افزایش یابد.