افت قیمت طلا در سایه دلار قوی | بازارها خلوت شد، «خریدار قدرتمند» کم تعداد | سیگنال ترامپ به بازارها پیش از مذاکرات

به گزارش اقتصادنیوز، بازار جهانی طلا روز سه‌شنبه زیر فشار همزمان دلار قدرتمند، فروکش کردن نسبی تنش‌های سیاسی و خلوتی معاملات ناشی از تعطیلات آسیایی و آمریکایی، با افتی قابل توجه مواجه شد؛ افتی که نه‌تنها قیمت اونس را به کف هفتگی رساند، بلکه بار دیگر نشان داد در شرایط کاهش عمق بازار، کوچک‌ترین برتری فروشندگان می‌تواند نوساناتی بزرگ و جهت‌دار رقم بزند.

به گزارش رویترز، قیمت جهانی طلا روز سه‌شنبه تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل همزمان، بیش از دو درصد کاهش یافت؛ کاهش نقدشوندگی بازارها به دلیل تعطیلات در اقتصادهای بزرگ، تقویت ارزش دلار آمریکا و نیز فروکش نسبی تنش‌های ژئوپلیتیکی، همگی دست به دست هم دادند تا فلز زرد با فشار فروش قابل توجهی مواجه شود.

بر اساس معاملات انجام‌شده تا ساعت 09:52 صبح، بهای هر اونس طلای نقدی (Spot) با افت 1.9 درصدی به 4 هزار و 898 دلار و 53 سنت رسید. این در حالی است که طلا در مقطعی از معاملات تا سطح 4 هزار و 862 دلار نیز پایین آمد؛ سطحی که پایین‌ترین قیمت این فلز گرانبها در بیش از یک هفته گذشته محسوب می‌شود. همزمان، قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل در ماه آوریل نیز 2.6 درصد افت کرد و به 4 هزار و 917 دلار و 70 سنت در هر اونس رسید.

بازارهای خلوت؛ نبود خریدار در معاملات کم‌عمق

یکی از مهم‌ترین دلایل افت شدید قیمت طلا، کاهش حجم معاملات در پی تعطیلات گسترده در آسیا و آمریکا بود. بازارهای چین سرزمین اصلی، هنگ‌کنگ، سنگاپور، تایوان و کره‌جنوبی به مناسبت سال نو قمری (Lunar New Year) تعطیل بودند و در ایالات متحده نیز بازارها روز دوشنبه به دلیل تعطیلات «روز رؤسای‌جمهور» بسته بودند.

کایل رودا، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت Capital.com، با اشاره به این شرایط گفت که کاهش نقدینگی طی 24 ساعت گذشته، به‌ویژه در چین و سایر بازارهای آسیایی و همچنین در آمریکا، موجب شد تقاضای مؤثری در بازار شکل نگیرد و عملاً «خریدار قدرتمندی» برای حمایت از قیمت‌ها وجود نداشته باشد. در چنین شرایطی، حتی فشار فروش محدود نیز می‌تواند نوسانات شدیدی ایجاد کند، زیرا عمق بازار کاهش یافته و سفارش‌های بزرگ‌تر اثر بیشتری بر قیمت می‌گذارند.

دلار قوی؛ مانعی جدی بر سر راه طلا

عامل دیگری که به افت قیمت طلا دامن زد، تقویت شاخص دلار آمریکا بود. شاخص دلار (.DXY) که ارزش اسکناس سبز را در برابر سبدی از ارزهای معتبر جهانی می‌سنجد، 0.2 درصد افزایش یافت. افزایش ارزش دلار باعث می‌شود طلا که به دلار قیمت‌گذاری می‌شود، برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر شود و در نتیجه از جذابیت خرید آن کاسته شود.

از آنجا که طلا بازدهی بهره‌ای ندارد، معمولاً در شرایطی که نرخ بهره پایین یا در حال کاهش است، جذابیت بیشتری پیدا می‌کند. اما تقویت دلار و تداوم ابهام درباره زمان دقیق کاهش نرخ بهره، در کوتاه‌مدت فشار مضاعفی بر بازار این فلز گرانبها وارد کرده است.

چشم بازار به صورتجلسه فدرال رزرو

سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار انتشار صورتجلسه نشست ژانویه فدرال رزرو آمریکا هستند که قرار است روز چهارشنبه منتشر شود. این صورتجلسه می‌تواند سرنخ‌های مهمی درباره مسیر سیاست پولی ایالات متحده در ماه‌های آینده ارائه دهد.

طبق ابزار FedWatch بورس کالای شیکاگو (CME)، بازارها در حال حاضر پیش‌بینی می‌کنند که نخستین مرحله از سه نوبت کاهش نرخ بهره در سال جاری میلادی، احتمالاً در ماه ژوئن اجرایی شود. با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند انتظارات بازار از میزان کاهش نرخ بهره، فراتر از آن چیزی است که مقام‌های فدرال رزرو تاکنون به آن اشاره کرده‌اند.

ایلیا اسپیواک، رئیس بخش کلان جهانی در Tastylive، در این باره اظهار داشت که اکنون توجه‌ها به محتوای صورتجلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) دوخته شده است، زیرا بازارها انتظار کاهش‌های بیشتری در نرخ بهره دارند، در حالی که موضع رسمی بانک مرکزی آمریکا محتاطانه‌تر بوده است. هرگونه نشانه‌ای مبنی بر تأخیر در کاهش نرخ‌ها یا کاهش محدودتر از انتظار، می‌تواند به تقویت بیشتر دلار و تضعیف طلا منجر شود.

کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی؛ افت تقاضای امن

در جبهه ژئوپلیتیک نیز نشانه‌هایی از کاهش تنش‌ها مشاهده شد که به تضعیف تقاضا برای دارایی‌های امن از جمله طلا انجامید. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، اعلام کرد که به صورت «غیرمستقیم» در مذاکرات هسته‌ای میان آمریکا و ایران که قرار است در ژنو برگزار شود، دخیل خواهد بود. همچنین نمایندگان اوکراین و روسیه نیز قرار است در همین هفته در ژنو و با میانجی‌گری آمریکا برای گفت‌وگوهای صلح دیدار کنند.

چنین تحولاتی، هرچند هنوز در مراحل اولیه قرار دارند، اما به طور موقت از شدت نگرانی‌های ژئوپلیتیکی کاسته و بخشی از تقاضای احتیاطی برای طلا را محدود کرده است.

چشم‌انداز تکنیکال؛ مقاومت 5,120 دلاری و هدف 5,600 دلار

با وجود افت اخیر، برخی تحلیلگران همچنان نسبت به چشم‌انداز میان‌مدت طلا خوش‌بین هستند. به گفته اسپیواک، سقف کوتاه‌مدت قیمت طلا در محدوده 5 هزار و 120 دلار قرار دارد، اما هدف مهم بعدی بازار بازگشت به اوج‌های قبلی در حوالی 5 هزار و 600 دلار است. در صورت عبور از این سطوح، مسیر برای ثبت رکوردهای تاریخی جدید هموار خواهد شد.

این ارزیابی نشان می‌دهد که افت اخیر می‌تواند بیش از آنکه نشانه تغییر روند بلندمدت باشد، ناشی از فشارهای مقطعی مانند کاهش نقدینگی و نوسانات کوتاه‌مدت بازار ارز باشد.

فلزات گرانبهای دیگر هم در مسیر نزولی

افت قیمت‌ها محدود به طلا نبود. بهای نقره نیز 2.8 درصد کاهش یافت و به 74 دلار و 46 سنت در هر اونس رسید؛ هرچند در مقطعی از معاملات، افت آن به بیش از 5 درصد نیز رسیده بود. پلاتین با کاهش 2 درصدی به 2 هزار و 27 سنت در هر اونس سقوط کرد و پالادیوم نیز 2.4 درصد افت کرد و به یک هزار و 682 دلار و 23 سنت رسید.

به این ترتیب، بازار فلزات گرانبها روزی کم‌رمق اما پرنوسان را پشت سر گذاشت؛ روزی که در آن ترکیب دلار قوی، تعطیلات گسترده و انتظارات سیاست پولی، کفه ترازو را به زیان خریداران سنگین کرد. اکنون نگاه‌ها به داده‌های جدید اقتصادی و مواضع فدرال رزرو دوخته شده است تا مسیر بعدی این بازار مشخص شود.