بازگشت نوسان به بازار ارز | دلار دوباره جان گرفت | آزمون تاب‌آوری بازار بدون چتر بانک مرکزی

به گزارش اقتصادنیوز، بازار ارز در چهارمین روز هفته، برخلاف روزهای گذشته که از ابتدای هفته تحت تأثیر ارزپاشی گسترده بانک مرکزی در مسیر نزولی قرار داشت، چرخشی معنادار به سمت افزایش نرخ‌ها را تجربه کرد.

دلار آزاد و درهم معاملات خود را با گپ منفی آغاز کردند، اما دلار هرات از همان دقایق ابتدایی با نوسان مثبت وارد میدان شد؛ نشانه‌ای از تغییر رفتار بازیگران ارزی و آغاز فاز جدیدی از نوسان‌گیری در بازار.

دلار با افت آغاز کرد اما روند را معکوس نمود

دلار آزاد در ابتدای معاملات امروز با یک‌هزار و ۱۵۰ تومان کاهش نسبت به روز گذشته، روی رقم ۱۱۱ هزار و ۱۰۰ تومان بازگشایی شد. این در حالی است که اسکناس آمریکایی روز گذشته در سطح ۱۱۲ هزار و ۱۵۰ تومان بسته شده بود.

در نگاه نخست، افت ابتدای روز واکنشی طبیعی به مداخلات سه‌روزه بانک مرکزی و فاز اصلاحی کوتاه‌مدت بازار بود، اما ریزش‌ها خیلی زود جای خود را به افزایش دادند.

در ادامه روز، با افزایش تقاضای تجاری و سفته‌بازانه و هم‌زمان کاهش عرضه از سوی بازارساز، دلار به‌تدریج مسیر صعودی گرفت و با دو کانال افزایش متوالی تا سطح ۱۱۳ هزار و ۸۰۰ تومان پیش‌روی کرد و در همین سطح نیز بسته شد.

به این ترتیب، اسکناس آمریکایی در پایان روز با قیمتی بالاتر از روز گذشته معامله شد و بخشی از افت‌های ابتدای هفته را جبران کرد.

تحلیلگران: افت اخیر اصلاحی موقت است نه تغییر بنیادی

بسیاری از کارشناسان بازار ارز، روند نزولی ابتدای هفته را نشانه‌ی اصلاح موقتی پس از رشدهای پی‌درپی هفته گذشته می‌دانند.

به باور این گروه، کاهش چندروزه نرخ‌ها بیش از آنکه حاصل تحولات بنیادین در متغیرهای اقتصادی باشد، نتیجه‌ی مداخلات سنگین بانک مرکزی در سمت عرضه بوده است.

تحلیلگران فنی تأکید می‌کنند که در صورت تثبیت نرخ دلار زیر محدوده‌ی ۱۱۱ هزار تومان، امکان اصلاح تا کانال‌های پایین‌تر وجود دارد، اما تا زمانی که متغیرهای سیاسی و حجم تقاضای تجاری تغییر محسوسی نکند، احتمال بازگشت پایدار نرخ‌ها ضعیف است.

«حرکت اخیر دلار بیشتر یک وقفه‌ی اصلاحی است تا تغییر روند. مادامی که سمت عرضه از مسیر ارز صادراتی تقویت نشود، کاهش نرخ‌ها مقطعی خواهد بود. بازار هنوز در محدوده‌ی تعادلی شکننده قرار دارد.»

پایان فاز تزریق مستقیم؛ آزمون بازار بدون چتر حمایتی

به گفته‌ی برخی فعالان بازار، حجم تزریق مستقیم ارز توسط بانک مرکزی امروز کاهش یافته و سیاست‌گذار وارد مرحله‌ای شده که بازار را بدون حمایت سنگین اسکناس آزمایش می‌کند.

در روزهای نخست هفته، بانک مرکزی با تزریق سنگین ارز توانست نرخ دلار را از سقف کانال 117هزار تومان تا کف کانال ۱۱۱ هزار تومان پایین بیاورد. اما اکنون نشانه‌هایی از توقف تدریجی این روند مشاهده می‌شود.

تحلیلگران این تغییر رویکرد را آغاز فاز جدید سیاست نظارتی غیرمستقیم می‌دانند؛ فازی که در آن بانک مرکزی به جای تزریق اسکناس، با تنظیم نرخ توافقی و نظارت بر عرضه‌ی ارز صادراتی، بازار را در چارچوبی محدود کنترل می‌کند.

«فشار عرضه‌ی مستقیم در روزهای قبل، تعادل بازار را موقتاً حفظ کرد اما هزینه‌بر بود. بانک مرکزی حالا می‌خواهد ببیند آیا بازار در نرخ‌های فعلی بدون پشتیبانی مستقیم می‌تواند پایدار بماند یا نه.»

متغیرهای سیاسی و عرضه صادراتی؛ دو محرک اصلی آینده دلار

در شرایط کنونی، مسیر نرخ ارز بیش از همیشه به تحولات سیاسی و وضعیت بازگشت ارزهای صادراتی وابسته است.

هرگونه تأخیر در عرضه‌ی ارز حاصل از صادرات غیرنفتی یا افزایش تنش‌های سیاسی می‌تواند بار دیگر بازار را در مسیر صعودی قرار دهد. در مقابل، در صورت افزایش عرضه‌ی ارزی در بازار دوم و آرامش سیاسی، امکان بازگشت دلار به محدوده‌ی ۱۱۲ تا ۱۱۱ هزار تومان وجود دارد.

به گفته‌ی تحلیلگران، تثبیت نرخ دلار بالای ۱۱۳ هزار تومان می‌تواند سیگنال آغاز موج جدیدی از تقاضای سفته‌بازانه را فعال کند.

فرزین: عرضه ارز در بازار دوم افزایش می‌یابد

در همین حال، محمدرضا فرزین، رئیس‌کل بانک مرکزی، روز گذشته از افزایش عرضه ارز در بازار دوم با نرخ توافقی خبر داد و گفت: «نگاه ما در بانک مرکزی این است که هدایت اقتصاد باید توسط بخش خصوصی انجام شود. در همین راستا، با تخصیص اعتبارات هدفمند، تلاش می‌کنیم بخش تولید در مسیر رشد قرار گیرد و صادرات نیز افزایش یابد.»

به گفته‌ی فرزین، سیاست جدید بانک مرکزی با هدف عمق‌بخشی به بازار و کاهش وابستگی به مداخلات روزانه طراحی شده و قرار است نقش صادرکنندگان در تعیین نرخ‌ها پررنگ‌تر شود.

حذف چهار صفر از پول ملی؛ پروژه‌ای در مسیر اجرا

هم‌زمان با تحولات ارزی، بانک مرکزی یکی از مهم‌ترین طرح‌های پولی سال‌های اخیر را نیز کلید زده است: حذف چهار صفر از پول ملی.

بر اساس مصوبه نهایی دولت، این طرح در دو مرحله اجرا می‌شود. طی دو سال نخست، زیرساخت‌ها و مقدمات فنی فراهم خواهد شد و در سه سال بعد، بیش از ۱۰.۵ میلیارد قطعه اسکناس فعلی جمع‌آوری و جای خود را به اسکناس‌های جدید با واحد ریال و قِران خواهد داد.

هدف از این طرح، کاهش هزینه چاپ و توزیع اسکناس، تسهیل مبادلات نقدی و بازگرداندن وجهه‌ی ظاهری ریال در سطح بین‌المللی عنوان شده است.

با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که این اقدام در صورت نبود ثبات اقتصادی و مهار تورم، تأثیری واقعی بر قدرت خرید مردم نخواهد داشت.

تغییر مسیر بازار ارز

بازار ارز پس از چند روز آرامش نسبی، بار دیگر به مرحله‌ای از نوسان و بی‌ثباتی بازگشته است. دلار آزاد با رشد تا سطح ۱۱۳ هزار و ۸۰۰ تومان، سیگنال بازگشت خریداران را صادر کرده است.

تحلیلگران تأکید می‌کنند که تا زمانی که عرضه ارز صادراتی به‌طور پایدار افزایش نیابد و سیگنال سیاسی قاطعی از سوی دولت به بازار داده نشود، نرخ ارز در محدوده‌ی ۱۱۱ تا ۱۱۴ هزار تومان نوسان خواهد داشت.

در صورت عبور پایدار از مقاومت ۱۱۴ هزار تومان، احتمال حرکت به سمت محدوده‌ی ۱۱۵ هزار تومان دور از ذهن نیست؛ اما در سناریوی معکوس، تثبیت زیر سطح ۱۱۱ هزار تومان می‌تواند بار دیگر فاز اصلاحی بازار را فعال کند.

بازگشت دلار به مدار صعود؛ بازار در آستانه مقاومت ۱۱۴ هزار تومانی

قیمت دلار آزاد معاملات امروز را با گپ منفی 1150 تومانی نسبت به آخرین نرخ روز گذشته، در 111 هزار و 100 تومان بازگشایی کرد و با مسیر صعودی، پله به پله بالا رفت و به کانال 112 هزار تومان رفت و تا نرخ 112 هزار و 600 تومان پیش‌روی کرد. قیمت دلار آزاد در ساعت پایانی معاملات با ادامه روند صعودی به کانال 113 هزار تومان راه یافت و در نرخ 113 هزار و 800 تومان بسته شد.

تحلیلگران بازار ارز می‌گویند روند امروز بیش از آنکه نتیجه‌ی تغییر بنیادین در متغیرهای اقتصادی باشد، حاصل کاهش عرضه از سوی بازارساز و افزایش تقاضای تجاری و احتیاطی بوده است.

به باور آنان، محدوده‌ی حمایتی دلار در بازه‌ ۱۱۱ تا ۱۱۱٬۵۰۰ تومان قرار دارد؛ سطحی که طی معاملات امروز چندین بار در برابر فشار فروشندگان حفظ شد. در مقابل، ناحیه‌ی مقاومتی ۱۱۴ تا ۱۱۴٬۳۰۰ تومان اکنون مهم‌ترین سد روانی پیش روی ادامه‌ی رشد قیمت به شمار می‌رود.

«دلار هنوز در فاز تثبیت میان‌مدت قرار دارد و عبور پایدار از محدوده‌ی ۱۱۴ هزار تومان می‌تواند سیگنال جدیدی برای ورود تقاضای سفته‌بازانه باشد. در سناریوی معکوس، بازگشت نرخ به زیر سطح ۱۱۲ هزار تومان احتمالاً اصلاحی موقت در پی خواهد داشت، نه بازگشت پایدار به مسیر نزولی.»

در حال حاضر، شاخص‌های معاملاتی نشان می‌دهد بازار در وضعیت خنثی مایل به صعودی قرار دارد. افزایش حجم معاملات نقدی و رشد اختلاف نرخ درهم و دلار آزاد، نشانه‌هایی از افزایش انتظارات افزایشی در میان فعالان بازار است.

به گفته تحلیلگران، اگر در روزهای آینده سمت عرضه از سوی صادرکنندگان تقویت نشود و بازارساز همچنان حجم مداخله را کاهش دهد، احتمال تثبیت دلار در محدوده‌ی ۱۱۳ تا ۱۱۵ هزار تومان بسیار بالاست. با این حال، در صورت بروز سیگنال‌های سیاسی مثبت یا افزایش تزریق اسکناس، بازار می‌تواند مجدداً به زیر سطح ۱۱۲ هزار تومان عقب‌نشینی کند.

حرکت رفت و برگشتی دلار هرات؛ بازار در نبرد میان حمایت ۱۱۰ و مقاومت ۱۱۲ هزار تومان

قیمت دلار هرات معاملات امروز را با گپ مثبت 450 تومانی در نرخ 111 هزار و 500 تومان آغاز کرد و با روند نزولی با دو کانال کاهش تا سطح 109 هزار و 800 تومان پایین آمد و با حمایت از این مرز صعودی شد و به کانال بازگشایی برگشت و ادامه معاملات را در همین کانال در نوسان بود و در نهایت در کف کانال 112 هزار تومان بسته شد.

تحلیلگران فنی معتقدند رفتار قیمتی امروز، نشانه‌ی شکل‌گیری یک الگوی نوسانی در محدوده ۱۱۰ تا ۱۱۲ هزار تومان است؛ الگویی که فعلاً از تمایل بازار به تثبیت در فاز تعادلی حکایت دارد. به گفته‌ی آنان، سطح ۱۰۹,۷۰۰ تا ۱۱۰ هزار تومان به‌عنوان حمایت معتبر میان‌مدت شناخته می‌شود، در حالی که مقاومت اصلی در بازه‌ی ۱۱۲,۳۰۰ تا ۱۱۲,۷۰۰ تومان قرار دارد.

«دلار هرات امروز دقیقاً روی حمایت داینامیک کانال صعودی سه‌هفته‌ای خود واکنش نشان داد و بازگشت. مادامی‌که این محدوده حفظ شود، می‌توان انتظار حرکت تدریجی به سمت مقاومت ۱۱۲,۵۰۰ را داشت. شکست این مقاومت در معاملات فردا می‌تواند بازار را به محدوده ۱۱۳ هزار تومان هدایت کند؛ اما در صورت ازدست‌رفتن حمایت ۱۱۰ هزار تومانی، فاز اصلاحی تا ۱۰۸,۸۰۰ تومان نیز محتمل است.»

در مجموع، تحلیلگران تکنیکال معتقدند تا زمانی که دلار هرات زیر مقاومت ۱۱۲,۷۰۰ تومان تثبیت نشده، نمی‌توان از آغاز یک روند صعودی تازه سخن گفت. حفظ حمایت ۱۱۰ هزار تومانی برای تداوم تعادل در روزهای آینده حیاتی ارزیابی می‌شود.

درهم امارات بر لبه تعادل؛ بازگشت از کف ۳۰ هزار و پرواز تا مرز ۳۱ هزار تومان

همچنین قیمت درهم امارات معاملات خود را با گپ منفی 450 تومانی در نرخ 30 هزار و 100 تومان استارت زد و با افزایش پله به پله تا نرخ 30 هزار و 950 تومان بالا رفت و در نهایت در نرخ 30 هزار و 900 تومان بسته شد.

معامله‌گران فنی می‌گویند واکنش بازار درهم به سطح ۳۰ هزار تومان، نشانه‌ای از بازگشت تقاضای واقعی و حفظ کف حمایتی حیاتی بوده است. از نگاه این گروه، محدوده‌ ۲۹,۸۵۰ تا ۳۰ هزار تومان نقش حمایت معتبر میان‌مدت را دارد و در صورت از دست رفتن آن، احتمال اصلاح تا ۲۹,۶۰۰ تومان وجود دارد. در مقابل، سطح ۳۱,۰۰۰ تا ۳۱,۱۵۰ تومان به‌عنوان مقاومت سنگین کوتاه‌مدت شناخته می‌شود که عبور از آن می‌تواند مسیر رشد تا ۳۱,۵۰۰ تومان را باز کند.

«بازار درهم در روزهای اخیر دقیقاً روی کف تکنیکال خود در محدوده ۳۰ هزار تومان واکنش نشان داده است. این محدوده هم‌زمان با میانگین متحرک ۲۰روزه و خط روند صعودی کوتاه‌مدت قرار دارد و به همین دلیل، شکست آن کار ساده‌ای نیست. با این حال، تثبیت بالای ۳۱ هزار تومان می‌تواند سیگنال آغاز موج بعدی رشد باشد.»

در مجموع، بازار درهم در وضعیت متعادل با گرایش صعودی قرار دارد. مادامی‌که حمایت ۳۰ هزار تومانی حفظ شود، احتمال رشد تدریجی تا مقاومت ۳۱,۵۰۰ تومان وجود دارد. اما در سناریوی معکوس، شکست حمایت ۳۰ هزار تومانی می‌تواند بازار را به‌سرعت تا محدوده‌ی ۲۹,۶۰۰ تومان پایین بیاورد و فاز اصلاحی جدیدی را فعال کند.

افزایش محسوس قیمت دلار و کاهش قیمت یورو در بازار رسمی

امروز در بازار رسمی، قیمت دلار صعودی و یورو نزولی بود. دلار مبادله‌ای با افزایش محسوس نسبت به روز گذشته، 72 هزار و 392 تومان نرخ‌گذاری شد، و نرخ حواله دلاری، 70 هزار و 283 تومان در معامله بود. یورو نیز در بازار رسمی با کاهش به نرخ 84 هزار و 745 تومان رسید و همچنین حواله یورویی 82 هزار و 277 تومان نرخ گذاری شد و درهم رسمی نیز با افزایش محسوس 19 هزار و 712 تومان و حواله آن 19 هزار و 137 تومان قیمت‌گذاری شد.