ریزش 13 درصدی شاخص کل بورس در مرداد 1404 | خروج پول سنگین در هفته پایانی مرداد

به گزارش اقتصادنیوز، بازار سهام در هفته چهارم مردادماه شرایط خاصی را تجربه کرد. شاخص کل بورس تنها به لطف رشد در دو روز معاملاتی توانست بازدهی هفتگی مثبت ثبت کند.

در پایان این هفته شاخص کل با رشد 0.33 درصدی در سطح دو میلیون و 475 هزار واحد ایستاد و شاخص هم‌وزن نیز با افزایش 0.72 درصدی به محدوده 768 هزار واحد رسید. هرچند این ارقام نشان‌دهنده بازدهی مثبت بودند، اما فشار عرضه در اغلب روزهای معاملاتی کاملا محسوس بود و باعث شد بازار حالتی شکننده داشته باشد.

خبر مرتبط

خروج 564 میلیارد تومان پول از بورس | آخرین سقوط بازار سهام در مرداد 1404

اقتصادنیوز: در آخرین روز معاملاتی مرداد ماه، شاخص کل بورس با افت 18 هزار و 915 واحدی معادل منفی 0.76 درصد به سطح 2 میلیون و 475 هزار و 220 واحد رسید.

بررسی روند یک‌ماهه نیز نشان می‌دهد که شاخص کل در مردادماه 13.5 درصد و شاخص هم‌وزن 10 درصد افت کرده‌اند، که بیانگر ضعف عمومی بازار است.

غلبه عرضه بر تقاضا در معاملات

در اکثر روزهای این هفته نمادهای بورسی در وضعیت منفی معامله شدند. ارزش سفارشات فروش به طور معمول بالاتر از دو هزار میلیارد تومان قرار داشت، در حالی که سفارش‌های خرید اغلب زیر هزار میلیارد تومان بود.

این اختلاف سنگین بین عرضه و تقاضا باعث شد فشار فروشندگان در جریان معاملات آشکارتر شود. از سوی دیگر خروج حدود هزار و 500 میلیارد تومان پول حقیقی تاییدی بر قدرت سمت عرضه بود و نشان داد که سهامداران خرد همچنان با دیدی محتاطانه نسبت به بازار عمل می‌کنند.

جابه‌جایی نقدینگی میان صندوق‌ها

بررسی جریان نقدینگی حقیقی حاکی از تمرکز سرمایه‌ها بر صندوق‌های مبتنی بر طلاست. سرمایه‌گذاران در هر موج مثبت اقدام به فروش سهام کرده و نقدینگی خود را به سمت ابزارهای پوشش ریسک حرکت داده‌اند. همین رفتار معامله‌گران مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار در شاخص کل شده است.

نکته جالب اینکه حتی صندوق‌های درآمد ثابت نیز در این هفته با خروج پول مواجه شدند. دلیل اصلی این اتفاق به مطرح شدن بحث الزام صندوق‌های درآمد ثابت برای خرید سهام تا سقف 15 درصد منابع بازمی‌گردد. هرچند این موضوع تنها از سوی تعداد محدودی از سرمایه‌گذاران حقیقی مطرح شد و استقبال عمومی نداشت، اما نگرانی ناشی از آن کافی بود تا بخشی از سرمایه‌گذاران منابع خود را از صندوق‌های درآمد ثابت خارج کنند.

کاهش حجم و ارزش معاملات خرد

حجم معاملات خرد در این هفته حدود 6 درصد کاهش یافت. طی پنج روز معاملاتی، میانگین روزانه حجم معاملات خرد سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی به حدود 13 میلیارد برگه سهم رسید. میانگین ارزش معاملات خرد نیز کاهش داشت و در سطح چهار هزار میلیارد تومان ثبت شد. این افت در حجم و ارزش معاملات، نشان‌دهنده عقب‌نشینی نسبی معامله‌گران از بازار و کاهش هیجان خرید و فروش بود.

تراز منفی ورود و خروج پول حقیقی

برآیند ورود و خروج پول حقیقی در هفته چهارم مرداد چندان امیدوارکننده نبود. مجموعا حدود 1500 میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد که بار دیگر ضعف تقاضای پایدار را به نمایش گذاشت. خروج سرمایه حقیقی در شرایطی رخ داد که بازار نیازمند ورود نقدینگی تازه برای جبران افت‌های سنگین ماه‌های گذشته بود.

عملکرد نمادها در هفته چهارم مرداد

نگاهی به عملکرد نمادها نشان می‌دهد که حدود 400 نماد بازدهی بین صفر تا 5 درصد را به ثبت رساندند. در مقابل، 130 نماد توانستند بیش از 5 درصد رشد کنند که بیشتر مربوط به نمادهای کوچک‌تر و برخی گروه‌های خاص بود. در سمت منفی بازار نیز حدود 300 نماد با افت بین صفر تا 5 درصد مواجه شدند و نزدیک به 100 نماد کاهش بیش از 5 درصد را تجربه کردند. این پراکندگی بازدهی نشان‌دهنده فضای ناهمگون معاملات و تردید سرمایه‌گذاران در ورود به سهم‌های مختلف است.

بورس تهران در هفته چهارم مردادماه هرچند از نظر شاخص‌ها بازدهی مثبت ثبت کرد، اما این رشد بسیار محدود و شکننده بود. برتری عرضه بر تقاضا، خروج سرمایه‌های حقیقی، کاهش حجم و ارزش معاملات و جابه‌جایی نقدینگی به سمت صندوق‌های مبتنی بر طلا مهم‌ترین ویژگی‌های بازار در این هفته بودند. به نظر می‌رسد تا زمانی که اعتماد سرمایه‌گذاران بازنگردد و جریان نقدینگی حقیقی به سمت سهام تغییر نکند، شاخص کل توان صعود پایدار نخواهد داشت.