روند صعودی در بازارهای رمزارزها ادامه یافت | دلار آمریکا همچنان مقاوم است!

به گزارش اقتصادنیوز، بازار رمزارزها در سال جاری یکی از پرنوسان‌ترین دوره‌های خود را پشت سر گذاشته است؛ از رکوردشکنی‌های پی‌درپی بیت‌کوین تا فشار ناشی از سیاست‌های پولی سختگیرانه فدرال‌رزرو. تغییرات نرخ بهره در آمریکا به‌طور مستقیم بر قیمت دارایی‌های دیجیتال اثرگذار است، چراکه کاهش نرخ‌ها جذابیت سرمایه‌گذاری در رمزارزها را افزایش می‌دهد و برعکس، مقاومت دلار می‌تواند روند صعودی آنها را محدود کند. در چنین شرایطی، تصمیم اخیر فدرال‌رزرو بار دیگر نگاه‌ها را به سمت آینده بیت‌کوین و سایر توکن‌های اصلی معطوف کرده است.

به گزارش کوین دسک، تحلیلگران اوایل این هفته به کوین‌دسک گفتند که رمزارزهای اصلی به رهبری بیت‌کوین پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو در روز چهارشنبه، روند صعودی تدریجی خود را از سر خواهند گرفت.

دقیقاً همین اتفاق رخ داد؛ فدرال‌رزرو اواخر چهارشنبه نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و به ۴ درصد رساند. همچنین این بانک مرکزی سیگنال داد که طی ۱۲ ماه آینده کاهش سریعی در سیاست‌های پولی محتمل است.

بیت‌کوین (BTC) رمزارز پیشتاز از نظر ارزش بازار تا سطح ۱۱۷,۹۰۰ دلار صعود کرد که بالاترین قیمت از ۱۷ اوت محسوب می‌شود و به روند خنثی از جمعه پایان داد و مسیر بازیابی تدریجی از کف‌های اوایل سپتامبر در محدوده ۱۰۷,۲۰۰ دلار را از سر گرفت. طبق داده‌های کوین‌دسک، در زمان نگارش، این رمزارز در بازه ۲۴ ساعته نزدیک به ۱ درصد رشد داشت.

توکن اتر (ETH) اتریوم، دومین رمزارز بزرگ بازار، ۲.۷ درصد افزایش یافت، اما همچنان در دامنه محدود چهار هفته‌ای یا الگوی مثلث انقباضی که کوین‌دسک اوایل هفته به آن اشاره کرده بود، باقی ماند.

سایر رمزارزهای اصلی از جمله دوج‌کوین (DOGE) با قیمت ۰.۲۸۰۲ دلار، سولانا (SOL) با ۲۴۴.۹۸ دلار و بایننس‌کوین (BNB) بیش از ۴ درصد رشد داشتند، در حالی که رمزارز پرداخت‌محور ریپل (XRP) نزدیک به ۳ درصد افزایش یافت و در پی شکست صعودی مثلث نزولی، به دنبال ایجاد مومنتوم صعودی بود.

توکن سولانای بلاکچین برنامه‌پذیر (SOL) برای مدت کوتاهی از ۲۴۵ دلار عبور کرد و تقریباً اوج آخر هفته را لمس کرد؛ زیرا تصمیم بورس کالای شیکاگو (CME) برای عرضه قراردادهای اختیار معامله سولانا از ۱۳ اکتبر، امیدها به افزایش مشارکت نهادی را تقویت کرده است. این قراردادها به مؤسسات کمک می‌کند مدیریت بهتری بر ریسک‌های خود داشته باشند. CME همچنین در همان روز قراردادهای اختیار معامله ریپل را نیز عرضه خواهد کرد.

مت مِنا، استراتژیست پژوهش رمزارز در شرکت 21Shares، گفت که تمایل فدرال‌رزرو به تسریع روند کاهش نرخ‌ها، شرایطی نامتقارن برای بیت‌کوین ایجاد کرده است.

او در ایمیلی به کوین‌دسک افزود: «نمودارهای نقطه‌ای (پیش‌بینی نرخ بهره) متمایل به سیاست انبساطی بودند و نشان دادند فدرال‌رزرو آماده است در صورت لزوم سرعت کاهش نرخ‌ها را بیشتر کند. اکنون ریسک بازقیمت‌گذاری در مرکز توجه قرار گرفته و این موضوع یک موقعیت نامتقارن برای بیت‌کوین می‌سازد. در حالی که کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای امروز جرقه اولیه بود، این مسیر ترسیم‌شده توسط نمودارهای نقطه‌ای است ــ نه صرفاً خود کاهش ــ که می‌تواند زمینه‌ساز رکوردشکنی بیت‌کوین تا پایان سال باشد.»

او اضافه کرد که بیت‌کوین می‌تواند تا پایان اکتبر رکوردی بالای ۱۲۴ هزار دلار ثبت کند و اتر نیز از سد روانی ۵ هزار دلار عبور نماید.

مقاومت دلار، مانعی بالقوه

با این حال، مسیر رسیدن به رکوردهای جدید ممکن است هموار نباشد، زیرا دلار نشانه‌هایی از بازگشت قدرت را بروز داده است.

با وجود پیش‌بینی‌های انبساطی فدرال‌رزرو، شاخص دلار ــ که ارزش اسکناس سبز را در برابر ارزهای اصلی از جمله یورو رصد می‌کند ــ به ۹۷.۳۰ واحد جهش کرد و به سرعت از افت اولیه به زیر کف اول ژوئیه در سطح ۹۶.۳۷ بازیابی شد.

احتمالاً بازارهای ارز خارجی از قبل سیاست انبساطی فدرال‌رزرو را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. در نهایت، شاخص DXY امسال ۱۰ درصد کاهش یافته که عمدتاً ناشی از انتظار کاهش نرخ‌ها بوده است. بیت‌کوین نیز امسال ۲۵ درصد رشد داشته و در اوت به رکورد جدید بالای ۱۲۴ هزار دلار رسیده، آن‌هم در سایه همین انتظارات.

مقاومت دلار احتمالاً بازتابی از تأکید جروم پاول، رئیس فدرال‌رزرو، بر این نکته است که کاهش‌های سریع و پی‌درپی نرخ بهره تضمین‌شده نیست. او همچنین یادآور شد که سیاست انقباضی ترازنامه (کاهش دارایی‌های فدرال‌رزرو) همچنان ادامه دارد و نرخ تورم بالا باقی مانده است. این اظهارات از شدت خوش‌بینی ناشی از نمودارهای نقطه‌ای کاست.

یک جهش قوی در شاخص دلار می‌تواند به شرایط مالی سخت‌تر منجر شود و فشار مضاعفی بر بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک وارد کند.

قیمت‌گذاری ریسک‌های دنباله‌ای

به گفته پلتفرم مالی رمزارزی BloFin، فعالان حرفه‌ای بازار در حال قیمت‌گذاری ریسک دنباله‌ای هستند.

ریسک دنباله‌ای به رویدادهای کم‌احتمال اما پراثر مانند سقوط‌های شدید بازار یا بحران‌های بزرگ اقتصادی اشاره دارد که می‌تواند زیان‌های نامتناسب و سنگینی ایجاد کند.

BloFin به کوین‌دسک گفت: «به‌عنوان یکی از دارایی‌هایی که بیشترین حساسیت را به نرخ بهره دارد، افزایش اخیر ریسک نرخ بهره باعث افزایش تقاضا برای پوشش ریسک دنباله‌ای شده و موجب شده بازارسازان و معامله‌گران ریسک نرخ بهره بیشتری را وارد قیمت‌گذاری‌های خود کنند. در همین حال، داده‌های معاملات بلوکی شامل سفارش اسپرد فروش (Put Spread) کوتاه‌مدت با حدود ۴ روز تا سررسید و ۲۰۰۰ قرارداد است (که به وضوح برای پوشش ریسک دنباله‌ای طراحی شده) ــ امری که به ندرت دیده می‌شود.»

استراتژی اسپرد فروش، روشی برای سود بردن از کاهش قیمت دارایی پایه ــ در اینجا بیت‌کوین ــ محسوب می‌شود.